中来股份调研交流要点-0216

中来股份调研交流要点-0216

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?分布式光伏EPC

22年受疫情影响比较大，户用预计1.5GW。

23年预计户用2.5GW+，工商业量比较少，（23年开拓新市场，预计开发成本会有所上升）。

EPC的定价模式：周期一般为当前Q2-次年Q1。21年3月签订3.5元/w，21Q4提升至3.7元/w。今年Q1继续沿用去年的。近期在和源烨谈今年的价格。

?电池和组件

电池产能：泰州1.5GW（166）+1.5GW（182）；山西一期4GW投产（23年1月达产），一期剩余4GW进设备，5-6月爬产，山西二期8GW预计23Q4投建。预计23年山西有效产能6GW。

电池薄片化：量产135、140μm。

设备：单GW投资1.8亿（最早5-7亿，因为进口比较贵，而现在都是国产化设备）

电池效率：16BB效率25%，山西4GW的非硅成本0.23元/w，量产后会再降低，TOPCon 3.0争取今年量产（用到山西二期8GW），非硅成本2毛以内，预计效率25.5%以上。

组件产能3.5GW（目前没有扩充计划）。

?背板

原有1.7亿平对应10%的透明背板产能（不兼容），22年5000万平+后续2亿平可以兼容。透明背板预计23年上量（22年出货占比10%-15%）。

背板基本都是满产满销。23年出货预计3亿平，希望盈利做到单平1元左右。