【广发电新】关于“3月锂电排产将环比跳增”的几点阐述

近期我们与锂电产业链销售与采购深度沟通，已经反映3月后市场乐观预期，【基于2月环比10%基础上3月环比30-50%不等】，早于鑫椤或高工统计，具有更前瞻指向性。通常电池厂会向供应商提出年度、季度、月度采购计划，再根据实际情况调整，当前上下游沟通预期虽然仅为意向，须2月底跟踪调整，但反映了市场判断趋于乐观，据猜测或源于海外需求放量+国内政策刺激。我们列举3家典型性企业可反映趋势情况：

1⃣️对于“零库存的对下游最敏感”的电解液环节，【天赐材料】排产1月2.5万吨、2月2.8万吨、3月4万吨，环比+40%以上。

2⃣️对于“中游供需最紧张”的导电炭黑，【黑猫股份】1月以来收到大厂加快认证审核，3月将形成订单，年内国产化率从40%提高到100%，不仅替代SP也替代高成本的大厂参股企业无锡东恒，有望获得50%以上份额。