国盛通信宋嘉吉【继续看多AIGC产业链，期待政策、应用跟进】

国盛通信宋嘉吉【继续看多AIGC产业链，期待政策、应用跟进】

作为全市场首个AIGC主题发掘者，我们从去年起直连海外，陆续调研国内外数十个创业团队，继续看好AIGC主题的深化。随着两会将近，作为数字经济的新热点，期待政策、应用跟进。

【赛道一：算力】

AIGC时代，算力即权力，是训练、推理的基础，目前主要以英伟达A100为主，建议重视英伟达供应链及光学创新赛道，核心标的——天孚通信。

【赛道二：数据要素+AI】

我们认为AIGC当下最核心点在于数据和训练，数据要素和AI结合将进一步通过大模型发挥数据效用，两会将近，最近多个地市跟进鼓励AIGC，建议关注政策驱动，核心标的——三大运营商、深桑达A。

【赛道三：AIGC+应用】

音频合成、虚拟人、游戏等数字领域将是AIGC率先落地之处，核心标的——科大讯飞、拓尔思、昆仑万维。