【中泰电子|汽车电子】电动化仍大有可为，智能车赛道深度受益

【中泰电子|汽车电子】电动化仍大有可为，智能车赛道深度受益

事件：2.14日特斯拉再次调整在美售价，基础款Model 3价格下调500美元，Model Y标准款和高性能版均上涨500美元（两款车均可享7500美元税收抵免），昨晚特斯拉股价涨幅达7.5%；同日，欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案。

多因素共同驱动，电动化仍大有可为：

特斯拉自1月初降价以来，订单、产量大幅提升，近期对Model Y、Model3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需平衡，整体售价仍明显低于涨价前，而特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响，或将推动新能源车需求增长。此外，欧洲2035年禁售燃油车议案也将持续加速传统车企转型，目前欧洲新能源车渗透率不足20%，电动化仍大有可为。

智能化与电动车天然适配，光学赛道深度受益：

1）车载摄像头：ADAS摄像头量价齐升带来的长期增长空间，以及行业竞争格局清晰带来的确定性成长依然明确，短期看，车企降价也将有效弱化新能源退补影响（1月舜宇光学车载镜头出货量环比+86.8%/同比+22.0%）；

2）激光雷达：高阶自动驾驶长期发展趋势不改，全固态补盲激光雷达推出后，3颗激光雷达单车搭载量有望成为高阶标配，未来行业持续降本也将加速激光雷达放量上车；

3）HUD：HUD提高驾乘体验和安全辅助，性能升级+成本下移推动其加速渗透，渗透率预计将从2021年的5%上升至2025年的20%，成长空间不断打开。

建议关注： 

1）车载摄像头：韦尔股份、舜宇光学、联创电子

2）激光雷达：长光华芯、永新光学、蓝特光学

3）智能座舱：水晶光电、隆利科技

风险提示：新能源车销量不及预期 、ADAS渗透率不及预期