【国盛服饰】安踏体育股东股份转移至香港中央结算

根据香港交易所数据显示，安踏体育股东将8450万股股份转入香港中央结算系统，我们判断该股份转移或同公司此前成立的公益性慈善组织“和敏基金会”有关，我们认为该基金会是公司践行社会责任的载体，股份转移并不影响公司长期发展战略。

短期运动鞋服行业恢复迅速，我们预计1月以来行业终端销售表现或有20%+增长，公司作为头部集团表现或将领先行业，同时运营质量健康，截止2022Q4末我们预计安踏/Fila库销比分别在5/6。

展望2023年随着消费复苏趋势逐步显现，我们乐观看待公司全年表现，现我们预计公司2022-2024年归母净利润为72.27/91.08/113.46亿元，对应23年PE为28倍，维持“买入”评级。