【杭可科技】2023年春季策略会交流精华

【杭可科技】2023年春季策略会交流精华

?订单结构上外资客户占比明显提升，重点集中在日韩客户和美国市场。1⃣国外：2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%，2021年新签订单50亿中外资客户占比23%，2022年新签订单66-67亿中36%来自外资，且外资客户集中度很高，LG（7-8亿）、SK（7-8亿）、日本远景（5-6亿，占远景日本和美国工厂的6成左右）、三星（2亿）、日本松下丰田等（几千万）。2⃣国内：集中亿纬（10亿）、比亚迪（12亿+），两家合计22-23亿元，占国内客户新签订单40亿+的一半左右，其他比如欣旺达（6-7亿）、国轩（2-3亿）、蜂巢（2-3亿）、楚能科技（4-5亿）等。2023年目标新签订单90-100亿左右，国内外占比各50%。

?未来产能有国内外两方面重点布局。1⃣国内：22年11月开始动工的第六工厂，占地面积60多亩，产能大概25亿左右，预计23年6-7月结顶，8-9月开始进设备，分批次投产，23年也会有产能贡献，24年全部投产。2⃣国外：日本和韩国产能的建设，特别是韩国一个工厂已经布置好厂房，相关设备开始打包运往韩国，3月人员批量到韩国工厂，预计23年4-5月投入使用，8-9月产出设备，SK、LG、松下美国的项目会通过韩国的工厂交付，这部分海外工厂产能约15亿，结合国内产能100亿左右，则到2024年杭可产能可达110-120亿。

?杭可受益于日韩电池在美扩产。1⃣SK：23年扩产大幅增加且以美国市场为重心。杭可在2022-2023年SK后段中占比100%，并且只做化成分容的核心设备，不做物流设备，2023年SK的扩产大幅增加，2022全年大概24条线，2023Q1已经40多条线，并且扩建的重点在美国，2023年初杭可获SK福特合资工厂的10亿元合同，近期又追加了12条线缓。2⃣LG：扩产以美国为主导且重点在圆柱，LG美国逐步对杭可开放。23Q1小圆柱线已经与杭可进行商务谈判，明确给杭可开放，是一积极迹象，23年杭可在LG美国渗透率的提升先从圆柱开始再到软包，小圆柱初期有10多条线的规划，大圆柱时间节点有不确定性，推迟到23年7-8月。