【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

☀今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。

⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局

当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能源、金刚光伏、国立科技、三五互联等；原龙头隆基绿能、东方日升等。

⭕2、国晟能源规划大、潜力足

国晟能源目前已投产异质结组件产能1GW，近期规划落地异质结电池产能2GW、异质结组件产能4GW，远期规划30GW电池、30GW组件和相关产业链项目。同时，国晟能源已同中广核签署战略合作协议并签订 1.94 亿元光伏组件销售合同，同中国电力等签署战略合作协议。

⭕3、控制权转让+资产收购正有序推进

国晟能源入主分三步走：（1）原实控人8%股份协议转让（已过户）；（2）资产收购方面，江苏国晟世安等7家公司已办理完毕工商变更登记。（3）国晟能源认购乾景园林定价定增（乾景园林与国晟能源两方决策流程已完成，尚需中国证监会核准）。