⚡【东北策略】中央一号文件点评

⚡【东北策略】中央一号文件点评

?一号文件延续二十大精神，新增“强化科技支撑”和“扩宽增收渠道”

（1）一号文件延续了二十大会议精神，部分内容做出更精准的表述，如“建设宜居宜业和美乡村”前增加“扎实推进”强调落实具体实物工作量等。（2）相比去年，今年一号文件新增一条主体内容为“扩宽农民增收致富渠道”，主要基于当前内需动力不足而“三农”作为国内大循环的重要组成，增加农民收入激发农民的消费潜力对“扩内需”战略至关重要；现代农业建设表述从“强化现代农业基础支撑”调整为“加强农业基础设施建设”，并新增“强化农业科技和装备支撑”，强调农业现代化的重要性。

?重点强调“农业农村现代化”

一号文件着重强调农业农村现代化建设，在全面建设社会主义现代化国家的背景下农村的现代化成为重中之重。农业农村现代化的主要实施路径在于“强化农业科技和装备支撑”，包括：加快先进农机研发推广；加紧研发大型智能农机装备、丘陵山区适用小型机械和园艺机械；支持北斗智能监测终端及辅助驾驶系统集成应用等。对比主要作物的耕种收机械化率，当前马铃薯、油菜等仍有较大提升空间。

?文件发布后市场继续上行概率较高，较早发布可增强政策预期，乡村振兴相关行业占优

复盘2005年以来中央一号文发布后15个工作日上涨指数累计涨跌幅表现，胜率较高（62.96%）；文件发布后加强了两会前的政策预期，市场情绪随着两会临近逐渐走高，涨幅逐渐扩大；发布时间可以反映出政策前置的决心，近年来发布越早则市场涨幅越高，发布越晚则市场涨幅越小。具体到行业来看，政策发布后乡村振兴主题指数表现明显强于上证指数，胜率更大（83.48%）且涨幅更高。

?政策预期有望增强，乡村振兴主题下种业、农化和农机行业有望受益

2023年一号文发布时间较早，政府政策前置的决心较强，有助于提升政策预期和风险偏好，种业、农化、农机行业有望受益。（1）种业：政策上强调种源“卡脖子”技术攻关；资金上有国开行和农发行金融工具支持。（2）农化：地缘冲突加剧背景下，维护农化产品供应稳定的重要性提高。（3）农机：政策补贴及需求上行推动农械成为粮食安全链上的重要投资方向。最后，自上而下筛选出各细分板块龙头、估值相对较低或近一年业绩盈利表现较好或存在业绩反转可能的个股，供参考。

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