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2023
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【国盛地产金晶团队】2023W6:新房销售面积环比+21%小幅回暖,全国多地提现房销售试点


【国盛地产金晶团队】2023W6:新房销售面积环比+21%小幅回暖,全国多地提现房销售试点



1月17日全国住房和城乡建设工作会议召开,会议指出,有条件的可以进行现房销售。近期全国多地提出现房销售试点,包括山东、安徽、四川、河南四省。我们认为在房地产行业规模见顶、逐渐进入存量时代,不排除部分地区未来走向现房销售。但现房销售不能一蹴而就,一是目前销售市场持续低迷、房企资金面尚未得到根本性好转。二是预售制度对应的房企高周转和土地财政是相辅相成的,目前推进相关试点的条件尚不具备。所以我们认为目前仅个别城市地块具备试点条件,大规模铺开为时尚早。


北京、杭州新年第一波土拍结果出炉(2022第五批次),优质地块竞争激烈。北京6宗地3宗触顶成交,3宗底价成交,总成交132.1亿元。杭州5宗地3宗触顶成交,1宗溢价成交,1宗底价成交,总成交89.6亿元。


行情:本周中信房地产指数累计变动幅度为1.2%,领先大盘2.01个百分点,在29个中信行业板块排名中位列第7名。本周上涨个股共87支,较上周减少10支,下跌股数为42支。


新房&二手房:本周30个城市新房成交面积为257.9万平方米,环比提升21.1%,同比提升44.2%(因2022W6春节假期影响,下同),其中样本一线城市的新房成交面积为60.5万方,环比53.4%,同比69.4%;样本二线城市为146.9万方,环比18.9%,同比40.8%;样本三线城市为50.5万方,环比1.2%,同比30.0%。本周我们跟踪的13个重点城市二手房成交面积合计96.1万方,环比增长2.7%,同比增长123.4%。


信用债:本周共发行房企信用债10只,环比增加6只;发行规模共计64.00亿元,环比增加15亿元,总偿还量87.77亿元,环比减少22.83亿元,净融资额为-23.77亿元,环比增加37.83亿元。


投资建议:我们继续坚定地看多政策,地产和物业继续有绝对+相对收益的空间。择股逻辑:1、受益于需求侧复苏、竞争格局改善的。A股:保利发展、滨江集团、华发股份、建发股份、万科A、招商蛇口、金地集团;H股:绿城中国、华润置地、中国海外发展、越秀地产、中国海外宏洋;2、受益于一线城市量价修复的区域型公司;3、受益于竣工链复苏及防疫放松的:物业:A股关注招商积余;H股关注华润万象生活、中海物业、保利物业、绿城服务、万物云。

风险提示:政策出台速度和执行力度不及预期,基本面继续下行引发连锁反应,疫情反复影响超预期。

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