【兴业计算机】创业慧康（深度）：春风吹暖，夯基展翼新景气，重点推荐！20230210

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今日，我们重磅发布#创业慧康 深度报告

2023年，医疗信息化行业有望迎来订单、业绩双拐点；公司内生成长性凸显，估值性价比极高，重点推荐！

1、医疗信息化领军，持续稳健成长动能强。公司过往业绩体现出良好的成长性，2017-2021年的营业收入、净利润增速CAGR分别为13.29%、26.27%。同时，公司持续优化股权结构，打造大健康生态圈，2022年5月，飞利浦战略入股成第二大股东，持股比例为10%。

2、夯基“一体”：医卫事业群迎全面发展。后疫情时代，产业政策有望驱动行业需求复苏，医疗信创迎建设窗口。医院端，公司常年深耕最核心产品（HIS、CIS等），不断迭代升级；公卫端，公司继续推动信息互联互通，打造“中山模式”，持续探索新业态；医保端，随着医保平台建设下沉，以及DRG/DIP试点加速，公司积极卡位，把握中长期发展机遇。

3、展拓“两翼”：平台化、智联化齐发力。平台化，公司深化“慧康云2.0”战略落地及云生态建设，Hi-HIS有望带来升级替换新收入空间；积极布局互联网医院、处方流转等，助力完善诊疗闭环。智联化方面，公司拓宽物联网产品、运维服务的业务边界。飞利浦协同方面，双方有望在渠道、产品侧深度协同，CTasy有望在2023年加速市场推广。

盈利预测：预计公司2022-2024年归母净利润预测为0.53/4.50/5.90亿元，维持“增持”评级。