【中金互联网】Expedia 4Q22业绩速览

【中金互联网】Expedia 4Q22业绩速览

✿【4Q运营数据】

➡GMV205亿美元，同比增长17.5%，相比2019年同期降低12%。其中，代理模式GMV95亿美元，同比增长14%，相比2019年同期降低21%；批发模式GMV110亿美元，同比增长21%，相比2019年同期降低2.2%

➡综合Take rate为12.8%；其中代理模式Take rate为7.2%，批发模式Take rate为15.6%

➡间夜数同比提升19%达7460万，相比2019年降低19%；ADR同比提升3%，相比2019年提升29%；出售机票数同比降低2%，相比2019年降低42%；机票价格同比提升22%，相比2019年提升11%

【4Q财务概览】

➡总营收：26亿美元，同比增长15%，相比2019年降低4.7%，低于市场预期3.4%，受到极端天气负面影响

➡分模式收入：代理模式收入7亿美元，同比增长12%，相比2019年同期降低16%；批发模式收入17亿美元，同比增长17%，相比2019年同期增长9%；广告和其他收入2.1亿美元，同比增长11%，相比2019年同期降低39%

➡Non-GAAP毛利：22.1亿美元，对应Non-GAAP毛利率84.4%

➡经调整营业利润：2.5亿美元（经调整营业利润率9.7%），低于市场预期，经调整技术和内容支出同比提升17%，主要系员工相关支出提升；经调整S&M费用同比提升32%，主要系Retail和B2B两渠道市场影响支出提升

➡经调整净利润：2.0亿美元（经调整净利润率7.5%），低于市场预期

➡Adjusted EBITDA：4.5亿美元（Adjusted EBITDA margin 17%），低于市场预期