MIBK存涨价预期，利好镇洋发展

MIBK存涨价预期，利好镇洋发展

?MIBK供需出现硬缺口：在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后，国内当前仅有8.5万吨产能，22年国内需求~11万吨，存在硬缺口

?MIBK供给短缺难缓解：今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高，很难形成实质增量满足下游需求，供给侧依然偏紧，而进口货受制于国内反倾销政策，且船期长进来需要时间

?MIBK下游刚需且价格不敏感，有望受益于轮胎复苏：国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020，是轮胎生产助剂，其中MIBK是刚需且在轮胎制造成本中占比低，价格不敏感，其次今年疫情放开后国内出行恢复对轮胎的需求也有望复苏，MIBK有望受益

?当前MIBK行业及下游库存很少，急涨行情可能再次上演：以前防老剂厂招标，MIBK厂来投标，现在立场完全反过来，进口货也从以前每船1000-2000吨卖到近期的100-200吨桶装供货，每卖一单涨一波

?目前MIBK价格突破2万，吨利润1万，本周mibk贸易商在消化上周提价高位盘整，但目前下游轮胎开工很好，4020厂3月库存还有缺口，未来一个月很大概率继续上涨，如果到3万，镇洋年化mibk4亿+氯碱3亿，现在10x，估值仍有安全边际