【申万宏源化工】国六行业短评

出行需求逐步正常及地产链修复，带动重卡及商用车生产和消费逐步复苏，蜂窝陶瓷及移动源脱硝催化剂等上游材料订单逐渐恢复。

2022年重卡市场销量约67.19万辆，2023年1月份重卡销量约4.6万辆，受春节淡季影响环比有所下行。目前国五车库存基本消化，预计2023年国六车需求明显恢复，促进上游材料企业订单需求提升。国五至国六标准切换，蜂窝陶瓷市场规模提升至2-3倍，市场规模预计近100亿元，脱销分子筛国内需求量预计近7000吨。

建议关注蜂窝陶瓷及脱销分子筛相关企业：国瓷材料（蜂窝陶瓷）、奥福环保（蜂窝陶瓷）、中触媒（脱销分子筛）、万润股份（脱销分子筛）、建龙微纳（脱销分子筛）等。