?加科思推荐逻辑 【西部医药李梦园团队】

?加科思推荐逻辑 【西部医药李梦园团队】 

?加科思是一家主攻不可成药靶点的突破，聚焦变构位点抑制剂和iADC技术平台的创新药研发公司，由创新药界泰斗级人物王印祥博士创立，专注于五大癌症相关信号通路：RAS/SHP2、MYC、RB、免疫检查点和肿瘤代谢。

?同时利用变构位点抑制剂技术开发了全新的iADC平台，用immuno-Payload替代传统的毒素，未来发展潜力巨大。    

?加科思针对RAS的新药布局6个产品，管线数全球第一。核心品种KRAS G12C（JAB-21822，Glecirasib）预期今年完成国内临床II期（PI：石远凯），肺癌单药适应症今年年底递交NDA。该药物已于2022年12月被NMPA和CDE授予突破性治疗药物认定。JAB-21822有望成为Best in class（ORR 53.3%，DCR 100%），单药及联用都有安全性和疗效优势。

?KRAS multi产品JAB-23400预计今年IND，目前研发进度全球Frist-in-class，License潜力较大；

?SHP2产品JAB-3312/3068海外权益已经于2020年5月底license out给Abbive，deal size超过8.55亿美金，其中3312为潜在BIC，在克服耐药，增加PD-1响应率等领域有较大的联用市场，3068在美国FDA获孤儿药认证。

?2023年催化梳理：

 1、关键产品KRAS G12C 单药肺癌报产；2、今年有3个临床前paper AACR发表+3个临床试验ASCO大会发布+3个注册性临床启动； 3、KRAS G12C（年底报产）、KRAS multi（全球第一）预计今年达成license out deal； 4、P53、CD73 STING ADC、BET、Aurora A、PARP7 5个项目在谈license；

?公司2023年催化充足，估值在底部，参考可对标公司和产品销售峰值，看到150亿。

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