【太平洋机械】继续重点推荐卓然股份

【太平洋机械】继续重点推荐卓然股份

公司近期股价表现强势，我们再次重申推荐逻辑：

（1）乙烯的批复已恢复正常，下半年以来不完全统计已获得批复的装置共10套、总产能1310万吨，卓然系核心装置乙烯裂解炉的龙头供应商，新签单将集中释放，若能中标成套装置，订单金额将更大；一般来说，每套装置乙烯裂解炉价值量8-10亿、成套装置价值量40-50亿。

（2）公司自主工艺包的PDH首台套装置，工艺流程成功打通并顺利达到满负荷。现行全球仅两大PDH自主工艺包，公司自主工艺包的能耗、收率指标均优于这两家，首台套成功开车后预计后续大额意向订单将落地。

（3）共同实控人将全额认购4.13亿元定增，体现实控人对公司前景的看好。

根据我们最新外发的深度报告，23年盈利预测为4.5亿，当前市值56亿，依然有很大空间。

研究员：崔文娟 13701854987

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