国君电子 王聪团队

国君电子 王聪团队

【看好MR，强call！】

MR蓄势待发，引领消费电子终端产品创新

1、市场严重低估了MR的故事级别，2023是MR元年，并在未来三年逐步放量，【最终结局看到出货量大于手机】，对应未来万亿以上空间。我们始终看好MR是个划时代的产品，绝不是千万级别的游戏机。

MR对原有生态有极强破坏性，人类第一次颠覆眼见为实，并将“二维扁平的网络世界转化为可视性、可操作性更强的三维世界”，将带来对生产/生活方式的再改造。在B端/C端均有很大空间，我们认为MR行业最终体量将超越手机，成为下一个万亿级别行业。

2、目前进展：DVT第二阶段，随时可能开始PVT，大规模量产时间Q2末Q3初；供应链设备环节2-3月开始出货，零组件4-5月开始出货，从现在开始到设备发布供应链催化剂不断。

3、量的预测：第一代产品量不重要，产品本身够不够亮眼才重要，我们了解到初代产品产能准备100-200万，今年50-100万；明年迭代第二代产品，如果市场反馈好可能直接增长十倍到500万级别，从目前我们了解的情况，概率极大；

4、推荐标的：

立讯精密：整机组装、SMT、结构件、声学等

高伟电子：摄像头模组

华兴源创：硅基OLED屏幕检测设备

兆威机电：微机电/微传动，瞳距调节等

长盈精密：大小结构件

智立方：空间传感器检测设备

德赛电池：电池

杰普特：镜片检测设备