【东北证券数字经济团队行业周观点20230206】

【东北证券数字经济团队行业周观点20230206】

✿总体观点：强烈看好2023年全年数字经济板块的机会，多重复苏因素叠加，板块收入、业绩、估值均有向上弹性。重视Q1机会，细分行业角度看好金融IT、信创、数据要素、智能制造等方向。

【市场机会分析：

?#金融IT：银行IT&支付行业触底反转，后续行业催化不断

银行IT&支付行业2022年受疫情影响严重，2023年下游需求随着数字化转型和信创加速增长，行业竞争格局及人员成本持续优化。预计2023年银行IT行业即将迎来收入-成本的极大剪刀差；同时支付行业会随着宏观经济复苏+竞争格局改善迎来行业beta和自身alpha双击。后续包括银行数据资产入表、数字货币等相关催化渐次落地，银行IT&支付行业预期差较大，建议重点关注。

东建议关注：

 ✿金融IT： 28885418848141-#高伟达# 中科软 15552185515882-#神州信息# 京北方 48884218828118-#长亮科技# 宇信科技

 ✿支付： 88885418848112-#新大陆# 拉卡拉

?#信创：关注两电合并&华为方向

信创从2022年10月末至今实际上经历了3个阶段的上涨，即10月末到12月的半导体制裁&情绪修复的第一阶段，以及12月的国资云（数据要素驱动）第二阶段，目前我们正处于第三波上涨的开始。未来信创的主线会聚焦于国企改革两电合并预期，相关标的会持续演绎，我们在《数字经济行业研究框架》中第一个提出“政策搭台、巨头唱戏”，政策正在路上，巨头即将孕育，强烈建议关注。

同时下周华为超融合大会即将召开，继续推荐我们今年的#华为复苏主线。

北建议关注：

 ✿基础软硬件： 51112481141884-#中国长城# 太极股份 28885418848111-#中国软件# 金山办公

 ✿商用密码： 15552185514222-#格尔软件# 三未信安 88885418842582-#吉大正元# 数字认证

 ✿华为链条： 51112481145214-#神州数码# 拓维信息 28885418842581-#赛意信息# 润和软件 15552185514242-#软通动力# 法本信息

? #数据要素行业：2023年政策收尾&商业落地试点年，关注地方试点案例合作方&个人信息受托商；

顶层方向指引制度完成，后续政策方向上地方政府开始持续政策落地，预计两会期间也会有相关政策出台；行业基本面层面，地方两会密集提到数字经济&数据要素，关注CEC等国家队多维度布局情况，同时关注个人数据受托商探索。

证建议关注：

 ✿数据要素： 48884218825458-#人民网# 深桑达A 88885418842522-#易华录# 云赛智联#中国联通