汇川技术业绩预告速评【长江机械&电新】

汇川技术业绩预告速评【长江机械&电新】

1、公司发布业绩预告，预计2022年全年实现营业收入215.3-251.2亿元，同比增长20%-40%；实现归母净利润39.3-46.5亿元，同比增长10%-30%；预计2022年全年实现扣非归母净利润32.1-37.9亿元，同比增长10%-30%。由于股权类投资项目（含海外基金）公允价值、政府补助同比增长，公司预计22年实现非经常性损益约8.65亿元，同比+32.1%。

按此计算，预计2022Q4实现营业收入52.9-88.8亿元，同比增长15.1%-93.2%；实现归母净利润8.5-15.6亿元，同比(-21.8%)-(+44.3%)；预计2022Q4实现扣非归母净利润4.8-10.6亿元，同比(-4.1%)-(+112.4%)。

2、通用自动化业务增速较快，市占份额持续攀升。22年公司凭借“保供保交付、国产化率提升、多产品综合解决方案”等优势，积极把握市场的结构性机会，使得公司通用自动化业务取得较快增长，市占份额进一步提升。根据MIR，22年公司变频器、交流伺服、小型PLC市占份额分别为14.4%、21.5%、11.9%，同比分别提升1.6pct、5.2pct、5.0pct，分列第3、第1、第2，产品市占份额领跑中国市场。

3、新能源汽车及机器人业务表现较好，有望持续贡献增量。1）新能源汽车业务因“渗透率提升、公司定点车型放量、保供保交付”等原因，公司电控/电机/电驱总成等产品销售增速表现较好，驱动市占率进一步提升，全年销售收入实现快速增长；2）工业机器人业务因“产品系列拓宽、品牌影响力提升”等原因，市场拓展顺利。根据MIR，22年公司工业机器人国内市占份额为5.2%，同比增长1.15pct，排名第七；其中SCARA机器人在中国市场的份额为17.0%，同比增长4.4pct，内资品牌排名第一。维持传统优势产品的国内领先地位之外，公司新品储备推进顺利，整体销售收入取得快速增长。

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