泰达宏利2023年2月权益资产配置观点?

泰达宏利2023年2月权益资产配置观点?

一、1月市场回顾

随着主要一线二线城市走出疫情高峰，疫情对市场冲击逐步减弱，市场复苏预期重新回升，提振市场风险偏好。1月全月上证综指上涨5.39%；从风格来看，成长风格相对占优，创业板指上涨9.97%，跑赢上证50、沪深300的6.55%和7.37%。从行业主题来看，本月近乎所有板块均迎来上涨，其中，此前调整时间较长、拥挤度不高的有色、计算机、电新、电子等板块，或受益于政策预期升温，或收益于基本面预期的回暖，均表现较佳；相比之下，大消费板块此前预期演绎较为充分，在公募基金发行仍然偏弱、增量资金有限的情况下，资金选择兑现，商贸零售、社会服务等板块逆势下跌。值得关注的是，在国内复苏预期升温、人民币汇率持续升值的情况下，外资大幅涌入A股，北上资金净流入1412亿元。

二、后市展望

在假期出行数据改善、股债性价比仍然不低、美联储加息冲击风险较低的背景下，节后市场情绪有望继续回升，市场有望继续反弹。而从风格上来看，在市场复苏演绎之后、开工实际成色仍需验证的情况下，风格可能转向拥挤度不高的成长，汽车链条、大安全领域的半导体和信创、军工、5G应用端的工业物联网以及医疗基建等方向值得关注。

基金有风险，投资需谨慎。