【天风新兴产业丨专精特新】本周我们团队前往江西调研专精特新企业【欧克科技】，总结如下：

欧克科技是国内生活用纸造纸设备绝对龙头，唯一实现国产替代，主要客户为四大造纸家族，22Q3毛利率49%，净利率44%。基于造纸设备know-how切入锂电隔膜设备领域。造纸设备与隔膜设备除挤压、萃取环节外，其他环节均有一定相通。公司首条国产隔膜设备产线将于23M3交付【冠力新材】，并有5-10条意向订单在手。

短期涨幅显著，我们不做短线交易预测。我们认为真正值得思考的是，一旦隔膜设备实现国产化，头部企业垄断优势是否还能为继，隔膜竞争格局和投资逻辑是否会发生改变？欧克首条国产锂电隔膜设备产线进展如何？我们特邀【冠力新材董事长陈董】与我们小范围交流，欢迎报名?

ps：根据金力股份招股书，冠力新材是其第一大供应商，为其供应基膜；金力股份55%收入来自BYD（22H1），且BYD持股金力2.24%。若欧克与冠力合作的首条隔膜设备产线可行，我们预计5-10条订单意向指引合理。