【华西食品】味知香今日调研跟踪：23年BC端齐发力，有望上调业绩，成长型标的重点推荐！

【华西食品】味知香今日调研跟踪：23年BC端齐发力，有望上调业绩，成长型标的重点推荐！

交流要点：

1、C端23年重点规划：#1）大力发展传统农贸市场，提升CD类门店形象；2）重点布局街边店；3）商超店中店开发；三大渠道分三个团队运作。

3、B端23年规划：核心酒店、乡厨客户恢复，#加大对学校、团餐、小B客户开拓。

4、街边店：目前浦东几家测试门店数据较好，日均销售额4000-5000元，计划一季度开10-20家街边店加速测试，效果好的话加速开店。

5、店中店：第一批4-5家在福州永辉测试较好，第二批正在装修十几家店，后续测试较好有望在永辉系统全国推广。

5、外围市场：主攻安徽、福建、湖北三省。

6、成本：#牛肉价格从70元/公斤降至50元/公斤，公司囤了至少一季度的库存，出厂端目前因供不应求并未降价。

7、激励：公司今年业务人员计划翻倍，激励层面也将更加积极，#待产能投产后预计将通过股权激励中高层。

8、产能：#新产能其中2.5万吨预计将在3月投产，爬坡时间预计较短，23年新增1千多万摊销。

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最新观点：

1、销售有望超预期：渠道反馈开店加速超预期，公司反馈春节期间销售较好，BC端均供不应求。

2、产能投产保证未来：首期2.5万吨产能预计3年满产，对应年化增速30%，预制菜行业β东风+公司下沉空间仍足，保障未来增长。

3、可能超预期点：成本端和激励端仍存超预期可能性。

★公司现价对应23年33倍，当前看经营加速好转，结合可比公司估值给予45倍，当前存在近40%空间，推荐买入！