【盛视科技】：港澳通关全面恢复，公司再获催化【华西计算机刘泽晶团队】

【盛视科技】：港澳通关全面恢复，公司再获催化【华西计算机刘泽晶团队】

?2月3日，国务院联防联控机制综合组发布通知：2月6日零时起，全面恢复内地与港澳人员往来。取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排，不设通关人员限额。

?我们认为，公司作为智慧口岸建设龙头，全面恢复通关将有效拉动相关设备、系统的更新改造需求，进一步增加业绩弹性和确定性。 

?我们认为，随着疫情影响消退，国际交流将持续恢复，随着通关人数增加，国内智慧口岸建设将进入高景气周期。同时，随着“一带一路”的深化，公司出海业务有望加速，提供新的增量。

?盈利预测：根据1月28日报告，我们预计22-24年公司实现营业收入分别为13.01/21.06/27.60亿元，同比增长15.4%/61.9%/31.1%；实现归母净利润分别为1.36/3.93/5.39亿元，同比-23.9%/188.2%/37.1%，每股收益（EPS）分别为0.53/1.53/2.10元，对应2023年1月20日33.32元/股收盘价，PE分别为62.8/21.8/15.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

⚠️风险提示：疫情导致全球经济下行的风险，行业竞争加剧导致盈利水平下降，核心技术突破进程低于预期，公司核心人才团队流失风险，拟收购事项存在不确定性的风险。