★【东北电新】海优新材近况交流要点-20230202

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✿TOPCon胶膜认证进展：单层POE和EXP于22年认证同步展开，其中单层POE已于23年1月开始稳定供货，EXP认证进展较好，核心客户预计在3月份开始下单。认证进度加快，主要系客户担心POE粒子供给不足。

✿EXP胶膜：

✔认证：22Q2开始认证，晶科进展最快。

✔盈利：较POE有成本优势，预计在23年给公司带来更大份额和利润。

✔克重：预计0.45-0.50kg，其中POE粒子用量不超50%。

✔技术：公司具备先发优势，但非独有。

✔展望：公司测算在全年150GW的TOPCon预期下，预计70%以上使用共挤型才能勉强满足需求。

✿1月&2月经营情况：

✔订单：1月订单好于预期，2月订单饱满且创新高。

✔价格：未涨价，主要系跟随福斯特；价格1月1报，主要锚定下月粒子价格预期。

✔库存：预计库存成本仍在2万以上。公司在1.3万时有抄底，整体库存仍维持2月左右。

✔粒子：考虑到EPE销售占比已经将近42%，叠加23年EXP和单层POE上量，预计公司为POE粒子第二大采购商。

☎联系人：韩金呈/18021008991，林绍康/18507146953