【天风电新】国内充电桩更新1-2023的需求预期/可能超预期的原因？

【天风电新】国内充电桩更新1-2023的需求预期/可能超预期的原因？

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【近期我们集中调研充电桩企业，部分企业表示23年国内充电桩销售额或翻倍，行业整体需求有望超年初预期（约50%增速），我们更新如下】

?中国充电联盟预测国内新增公桩约100万台，同比50%+

根据中国充电联盟预计，2023年充电桩总量将达到958.4万台，公共充电桩保有数量将达到277.2万台，新增约100万万台（22年新增65万台），同比50%+。

?2023年的实际需求有望超预期的原因？

原因1——公桩存量数据有“水分”

市场部分人认为国内目前车桩比较低，桩相对充足。但根据我们调研，部分公共充电桩实际不能用（故障甚至是“虚装”）。我们认为中国充电联盟统计的公共车桩比理论值低于实际值，国内公桩配套的空间仍较大。

原因2——政策指引省道上配套充电设施

2022年出台的政策《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》要求到2023年底前，具备条件的普通国省干线公路服务区（站）能够提供基本充电服务。23年的省道快充站建设会正向刺激国内公桩市场的需求，但不会透支配套需求（政策引导，非强制）。

原因3——桩更新需求需重视

国内桩的整体更换周期在5年左右，一部分旧桩（功率低、易故障）已经不能满足当前充电要求，充电桩的更换需求即将占据更大比例。

?投资建议

结合以上分析，我们认为国内需求或超年初预期，2023年的增速有望远超50%。建议重点关注：（1）国内头部桩企：盛弘股份、万马股份等；（2）产业链核心标的：可立克、沃尔核材等。

充电桩出海重点关注：盛弘股份、炬华科技，建议关注：通合科技、道通科技、绿能慧充。

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欢迎交流：孙潇雅/刘尊钰