【天风通信】威胜信息：保持行业内领先地位，受益于电网数字化转型未来可期

【天风通信】威胜信息：保持行业内领先地位，受益于电网数字化转型未来可期

今日公司股价逆市上涨，我们重申核心推荐逻辑：

持续保持行业领先地位，掌握优质客户资源助力产业提升。公司持续保持行业优势，根据国家电网和南方电网的历年中标情况统计结果，公司产品名列前茅，在行业内位于第一梯队。同时公司HPLC在21年入围23个省级电力公司，在各省采购招标合计中标金额近3.3亿元，市场份额排名第二。公司依托自主研发创新能力、高品质的制造实力、可靠的供应链和先进的质量保证体系，与国家电网、南方电网等央企和西门子等世界五百强企业建立了长期持续的合作关系。此外2021 年公司成为腾讯在物联网领域的战略合作企业，并引入腾讯战略投资发力产业互联网和数智化城市。

从国网和南网招标具体情况来看，公司在国家电网有限公司2022年营销项目总部第一次含用电信息采集招标采购中，公司总中标金额达2.36亿元，中标额同比增长63%；在南方电网2022年计量产品第一批框架项目招标中，公司总中标金额约5719万，其中终端类产品中标金额约3705万，中标额同比增长71%，排名名列前茅，产品和技术充分得到了市场的认可；在国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标采购中再次取得第一的中标份额，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年国网总部集采中标金额4.95亿元，同比增长76%。几次中标为公司未来业绩提供了有力支撑，也继续彰显了公司技术及市场能力。

展望未来，十四五期间合计约3万亿的投资将投向以新能源为主体的新型电力系统，助力双碳目标实现，全国电网将进一步加快电网数字化转型步伐，公司主要业务主要聚焦于配用电侧智能化产品，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司将持续受益。公司以“物联世界，芯连未来”为发展战略，是最早布局能源互联网核心技术的企业之一，在行业里积累多年应用开发经验，聚焦电力物联网和智慧城市物联网。预计22-24年净利润分别为4.1亿、5.3亿和6.9亿元，23-24年对应PE分别为25/19倍，维持“买入”评级。