#【财通商社-零售】开年跨境链持续大涨、板块低估值下修复预期开始兑现！继续Call！

#【财通商社-零售】开年跨境链持续大涨、板块低估值下修复预期开始兑现！继续Call！

? 1.30-2.2 开年四天【华凯易佰】涨15%，【创科实业】涨8%、【泉峰控股】涨11%～【巨星科技】【安克创新】涨约5%；【明显变化】：市场从交易海外衰退转向交易海外复苏预期，A股相关估值修复开始兑现~

我们从22Q4提示工具&跨境电商投资机会，春节假期和开年第一天连续强Call，请各位投资者关注~

?需求端：此前市场担忧海外需求，但近期微观数据显示海外消费者消费意愿韧性强，刚需商品（性价比产品）数据高增。美联储2月1日议息如期下调至25基点，叠加鹰派官员释放5月份加息或提前终止信号，消费者信心有望进一步提振～

?供给端：1）成本优化：运费、大宗成本下降带来的净利率修复从22Q3有望持续修复至23Q2；2）供给出清逻辑体现alpha，海外商超库存去化进度较快，工具&刚需消耗品订单已呈回暖趋势；国内优质厂商“国产替代”，有望份额提升～

估值及推荐标的：当前跨境版块估值13x，推荐【华凯易佰】【安克创新】【吉宏股份】【小商品城】；【巨星科技】、【创科实业】【泉峰控股】~

☎交流欢迎联系：于健 15821682853/李跃博/王瑾瑜/谷亦清