有花堪折直须折——开年汽车行情思考

有花堪折直须折——开年汽车行情思考

1、 大的方向：1）沿着顺周期布局，11-12月份消费、交运等相继复苏之后，汽车滞涨；2）历史上经济复苏时，汽车需求都好；3）汽车前期普遍悲观，当前时点横向比较，汽车逻辑有优势。

2、 短期催化剂：1）春节期间特斯拉财报超预期，外盘汽车涨的很好，A股补涨；2）汽零业绩预告普遍不错，短期催化；

3、 时间节点：Q1是最好的汽车布局窗口，无论是YY政策，年降问题，需求回暖短期无法证伪。Q2之后基数起来再去搞，同比增速很难看，参与时间节点不如现在，有花堪折直须折。

4、 布局方向：寻找边际变化、确定性、估值性价比。整车建议关注理想，江淮；零部件建议关注 业绩确定性：银轮、爱柯迪；混动受益：川环科技；新技术方向：永贵电器（高压快充）；大票 拓普、星宇、福耀。