【天风医药杨松团队】弹性个股诚益通：业绩符合预期，具备估值性价比，基层康复业务成长性高

【天风医药杨松团队】弹性个股诚益通：业绩符合预期，具备估值性价比，基层康复业务成长性高

2023年1月30日，公司发布业绩预告，2022年预计归母1.17~1.43亿元，同比增长13.67%~38.93%；预计扣非归母1.07~1.32亿元，同比增长20.25%~49.57%。

疫情下业绩仍然保持稳健增长，23年有望进一步恢复增长，具备估值性价比

按中值计算，2022预计归母1.3亿，同比增长26.3%，2022Q4预计归母0.55亿元，同比增长29%。2022预计扣非1.2亿，同比增长34.9%，2022Q4预计扣非0.48亿元，同比增长53%。智能制造业绩稳中有增；康复器械子公司龙之杰乡村事业部拓展迅速。

参考股权激励目标，预计2023年归母净利润1.7亿元，目前市值36亿，对应23年21倍PE，具备估值性价比。

康复业务持续向好，乡村事业部业务拓展顺利，进入业绩收获期。

2019年公司探索基层医疗卫生市场，2021年成立乡村事业部是乡村事业部发展元年，进入业绩收获期。①基层经过培训具备能力开展康复业务；②公司经过3年左右时间积累，人员、项目经验等形成积累，业务模式初步跑通；③广东广西优势明显，积极拓展湖北等区域。

积极布局基层康复设备蓝海市场，康复和基层均为政策支持方向有望加快发展。

2020年乡镇卫生院数目达到35762家，目前乡镇卫生院康复设备市场仍处于起步阶段，渗透率低，基层康复业务发展可期。

2022年6月，湖北省推出“基层医疗卫生机构百强特色科室”项目，计划用3年时间，建设一批基层医疗卫生机构特色科室。 2022年度项目建设时间为2022年6月至2023年10月。①省级财政支持建设50个特色科室，先拨付建设启动资金每个30万元，验收合格后再予以奖补；②中央财政支持28个脱贫县建设特色科室，每个特色科室建设经费为60万元。

更多联系：杨松/李妞妞