半导体还能买什么？（浙商陈杭）

半导体还能买什么？（浙商陈杭）

现在是半导体的三阶段行情的第一个。

1）beta抢跑：消费芯片主动去库的量价齐跌，库存环比下滑带来二阶导拐点机会

2）alpha初现：23年Q3开始供需反转，带来主动补库存，参考21年Q1~Q3量价齐升。

3）beta+alpha惯性阶段：供需格局拐点的戴维斯双击。

哪些标的？

❶高点跌幅50%以上

❷手机/家电/存储类

❸22年利润大幅下滑

1【IC设计】按照（市值/21年利润，最大跌幅）排序：

①卓胜微（35x，-60%）

②芯朋微（45x，-50%）

③韦尔（26x，-65%）

④晶丰（14x，-75%）

⑤兆易（35x，-50%）

⑥君正（37x，-62%） 

⑦艾为（66x，-57%）

⑧恒玄（40x，-68%）

⑨晶晨（39x，-55%）

⑩瑞芯微（51x，-60%）

2【PB半导体】由于重资产反转看跌幅优选底部：

①三安（-60%）

②京东方（-45%）

③长电科技（-50%）

④TCL（-60%）

⑤闻泰（-65%）

⑥华润（-50%）

⑦士兰微（-55%）

3【国产半导体】（陈杭）2023年持续增长，按23年估值和最大跌幅排序：

①北方华创（30x，-48%）

②拓荆（55x，-25%）

③华海（40x，-35%）

④中微（50x，-60%）

⑤盛美（50x，-40%）

⑥芯源（55x，-35%）