【华创医药】开立医疗22年业绩预告点评：扣非净利润翻倍增长，内镜业务快速放量

公司发布22年业绩预告，预计归母净利润为3.5-3.9亿元，同比增长41.56%-57.74%；扣非净利润为3.2-3.6亿元，同比增长90.90%-114.77%。据此推算，公司22Q4扣非净利润为0.95-1.35亿元，21Q4仅有0.5亿元。

预计公司22全年收入端实现20-30%的增长。22Q4收入端增长较22Q1-3放缓，是非经营性因素所致。分业务来看，预计软镜设备收入40%+增速，硬镜设备收入100%+增速，超声10%+增速，威尔逊收入略有下降主要受上海疫情封控影响。分地区来看，预计公司22全年国内外增长延续前三季度增长趋势。

公司22年激励费用约5500万元，汇兑收益不到千万。威尔逊收入下降主要受疫情影响，属于不可抗力，预计22年威尔逊大概率不会计提商誉减值。