#几个上市公司业绩点评：今天有点多，尽量简洁

#几个上市公司业绩点评：今天有点多，尽量简洁

#一、银泰&山金的并购

1、价格：127亿，和公告的不高于130亿相差无几，此前披露口径的无下限基本确认是错误的。沈老板拿钱走人。

2、如何解决同业？看上去银泰做的矿和和质金，与山金的标准金有差异，也不知道能否通得过交易所问询。

3、如何看？理解为利空落地，希望两家都能涨，最利好股东。

#二、厦门钨业：减值了有点多

1、Q4单季度归母1.6亿利润，低于我们此前3亿净利润预期。核心原因：减值影响了归母3亿净利润；另外腾远钴业Q4也继续亏损，估计影响了3000万左右净利润。若加回，实际上业绩是超预期的。

2、钨丝：细钨丝274亿米，同比203%增长，其中光伏钨丝预计超过200亿米，并且35um产品正批量供货。短期硅料价格下行，但我们预计会倒闭钨丝生产企业开发更细直径的产品，技术迭代将加速。

#三、神火股份：基本与我们的预期相差无几

1、Q4业绩15.6亿，符合我们预期，但超市场预期。

2、未来神火的核心驱动：铝箔业务分拆、云南水电的溢价。

#四、腾远钴业：Q4继续亏损

1、钴价大江东去，但跌幅我们判断放缓。供给端的巨变，未来钴价预计将丧失向上弹性。

2、行业中寒锐钴业、腾远已经预告业绩，整体判断是减值和行业因素导致。

#五、业绩符合预期的包括永兴材料、中矿资源、融捷股份、新疆众和等，低于预期的是锡业股份。