【华西食品】伊利今日下跌，根据各方沟通来看#预计与资金面有关，与基本面无关，继续推荐买入！

【华西食品】伊利今日下跌，根据各方沟通来看#预计与资金面有关，与基本面无关，继续推荐买入！

美元兑人民币汇率近期拐点向上，影响部分资金面行为，多个港股消费股今日也下跌。

基本面来看: 

✿四季度液态奶预计中低个位数，整体预计中高增速，四季度利润率提升确定性较高，全年我们预计主业利润92亿+。

✿一季度跟踪来看，多地反馈环比动销加速，送礼需求加速回暖，终端经销商信心回归，乳业修复趋势不变。继续判断全年利润率提升。

维持此前观点：伊利作为我们前期11月份20条后#重点推荐低估值大白马品种，β行情驱动至今，Q4业绩逐步明朗，收入中高，利润率预计提升。23Q1虽高基数但动销预计逐步改善。我们认为经历Q1后伊利将进入体现报表弹性阶段，23年将有望成为收入和利润率相较前两年有明显改善年份，叠加β驱动，看估值修复25倍，继续存在35%+空间，推荐继续持有或买入！

寇星/刘来珍