【华鑫食饮孙山山团队】珍酒李渡集团招股书要点20230116：

【华鑫食饮孙山山团队】珍酒李渡集团招股书要点20230116：

1、收入端：2021年/2022年前三季度公司营收51.02/42.49亿元，分别同比增长112.7%/18.2%。

2、利润端：2021年/2022年前三季度公司归母净利润分别为10.3亿元/7.1亿元，分别同比98%/-9%，毛利率分别为54%/55%，分别同增1pct/2pct，归母净利率分别为20%/17%，分别同减1pct/5pct。

3、费用端：2021年/2022年1-9月公司销售费用率分别为20%/23%，分别同增3pct/4pct，管理费用率分别为6%/6%，分别同比-1pct/1pct，财务费用率分别为1%/1%，分别同减1pct/0.1pct。

4、品牌矩阵：

旗舰品牌珍酒：酱香型白酒，价位横跨中、次高、高端三个价位带，包括珍三十/珍十五/珍五/老珍酒。2021年占中国酱香型白酒行业份额1.8%，为中国第五大酱香型白酒品牌。

蓬勃发展的品牌李渡：在中国兼香型白酒品牌中排名第五，市场份额为2.1%，包括李渡高粱1308/李渡高粱1955/李渡高粱1975。

湘窖及开口笑：湖南地区领先品牌，包括湘窖•龙匠/湘窖•要情酒/湘窖酒•红钻/湘窖酒•水晶钻，浓香开口笑定位中端，包括开口笑酒20/开口笑酒15/开口笑酒9。

5、产品结构：2022年1-9月珍酒/李渡/湘窖/开口笑营收27.6/6.3/5.2/2.6亿元，同比17%/28%/11%/35%，占比65%/18%/12%/6%。

6、渠道结构：2022年1-9月经销/直营营收37.5/5.0亿元，同比16%/35%，占比88%/12%。其中经销合作伙伴/体验店/零售商营收26.1/8.5/2.9亿元，占比为62%/20%/7%。

7、经销商数量：2021年初3628个，截至2022Q3增长76.6%至6408个。

8、产能情况：截止目前，基酒设计产能：珍酒3.5万吨/年，李渡2000吨/年，湘窖及开口笑4800吨/年。目前扩建项目建设中，预计2024年新增基酒年产能2.6万吨，其中酱香型基酒产能1.66万吨。

9、产量情况：2022年1-9月珍酒、李渡、湘窖及开口笑产量分别为2.09万吨、0.12万吨和0.24万吨。

10、销量情况：2022年1-9月珍酒/李渡/湘窖/开口笑销量分别为0.90万吨/0.15万吨/902吨/0.23万吨。

11、股权结构：珍酒控股持有公司股份81.3%，Zest Holdings持有公司股份16.2%，大中华网讯持有公司股份2.5%，吴向东为公司实际控制人，全资持有珍酒控股。