中国巨石交流要点20230113：

中国巨石交流要点20230113：

1、粗纱供需/景气现状及展望：22M10、M11风电需求好转和国内基建项目带动下使得需求好转，价格有一定回升，22M12、23M1春节假期阶段性影响需求。23年新增供给预计四十几万吨（vs 22年70万吨左右），需求端国内增速预计8%-9%。风电领域预计23年近20%增速，利于毛利改善及均价提升。

2、电子布供需/景气现状及展望：23年行业新增供给较少，需求端覆铜板、PCB板等边际改善，预计增速4%-5%，景气回升确定性或好于粗纱。

3、海外市场探讨及展望：22H2回落调整，目前较稳定。粗纱最大不确定性来自国外，其中美国市场需求韧性较好，关注欧洲需求受能源及俄乌冲突影响。

4、公司23年及长远发展思路等：1）产线变动：九江三期20万吨预计Q1末或Q2初点火；埃及8万吨生产技改；前期停的两条线预计Q1末投产，投产后电子布产能9亿+米。2）十四五末产品占比规划没有根本性变化，规模做细微调整，整体增速10%-15%。

5、江苏淮安基地更新：1）产品品种：前面10万吨主要针对玻璃纤维高强高模风电领域；2）发电配比：全部上网，会产生绿色的碳汇，集团统一调度和使用以实现碳中和；3）新能源配套规划：围绕玻纤主业配套角度，在可再生能源制氢，氢窑炉燃烧等做技术探讨和投资