【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年

【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年

处于核药双寡头赛道，进入壁垒极高：国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿，主要由东诚药业、中国同辐两家垄断；东诚2015年通过并购进入核药领域，2021年核药收入近11亿元；

PET—CT/MR十四五规划可期，安迪科业务未来3-5年确定性高增长：目前国内PET-CT/MR累计装机接近700 台，配置率不足美国1/10，预计十四五规划的配置证将显著提升；公司目前核药房有运营20家+在建10家庭，考虑到国内PET-CT/MR还有数倍空间，公司核药房数量也有数倍增加空间；

多个潜在重磅品种在研，2023年有望迎来收获期：公司在研产品包括氟化钠、铼依替膦酸盐注射液、替曲膦等，2023年开始将陆续上市，子公司蓝纳成管线丰富，多款产品开始进入中美临床阶段；

经营困境反转，董事长完成全额认购定增彰显信心：受疫情影响，公司核药业务过去两年处于经营困境预计2023年将迎来业绩加速增长；董事长已完成2.5亿的全额定增认购，彰显对公司未来发展的强劲信心；

【业绩和估值】预计2022-2024年净利润为4亿/5.2/6.5，当前市值对应估值分别为38/29/23倍；

风险提示：疫情反复影响医药就诊、新产品上市进展不及预期等；