洪九果品核心要点：

洪九果品核心要点：

1、泰越合作果园一共2万多家，榴莲6000多家，主要是稀缺性果园和优质果园，泰国全部的榴莲果园接近2万家，我们在稀缺性果园和优质果园的占比大约是40%到50%。

2、在泰国榴莲采购的市占率在21年是10%，22年提到15%，23年计划提到20-25%，24年计划提到30%，25年计划提到35%，用3年时间从15%提到30-35%。

3、泰国地区的优势/果农关注的点：先发优势，10年就在泰国扎根，目前有接近70个工厂；规模优势，工厂聚集在产区附近、帮助我们加工；基数输出优势；当地政府背书；数字化系统。

4、泰国是丘陵地带，每个果园的大小面积不一样，有些果园有一两百棵树，有些果园只有几十棵树。果园的榴莲树也不一样，年份越长的挂果产量越高。

5、跟果园的合同一到三年不等，一年以内的占比会大一些，但一般情况下到期后合同自动续转成下一年，原则上一年一签，针对稀缺性果园的才会放到两年或三年。

6、合同要求有独家采购，否则要进行3倍赔偿；约定按照商品果的标准进行验收结算，自然灾害带来的减产由果农自己承担，规避商品果达不到标准的风险；根据前三年的平均价格来确定相对稳定的锁定价格，一级/二级果园不锁价或量、是锁果园。

7、行业普遍账期是100-130天不等。报告期几年账期没有下降主要是疫情影响，目前判断每年减少15-20天的账期没有问题。客户在22年年末下23年的采购计划的时候，我们全部加了账期要求。

8、提升品牌力、溢价能力与拓展新的品类都会做。

9、现金流转正的推动力：一是上下游账期降低；二是营运资金变动的预测；三是来自银行的支持。

10、海外团队近400人，核心管理层是从国内派过去的员工，工龄10年以上，对公司文化了解、认知和忠诚度非常之高，流失率不到1%。

11、品牌化有几个阶段，首先先做规模效应，然后做标准；此外还取决于两点，第一是持续的货源、稳定的品质，第二是专业的团队，有营销人员在当地可做落地的配套服务。

12、毛利率目前在18%左右，随市占率提升会达到19-20%、核心单品更高，来自核心单品市占率提升以及规模效应等因素；净利率要上升到13-14%。

13、核心单品的定义是全球唯一不可替代并且是全品牌化，柑橘是走量的，未来的核心单品有可能在国产单品里加芒果跟荔枝。

14、当时发行比例只有3个点，其中1个点是基石，只有2个点的流动性；已经做了资本公积转增股本，1: 2的转增，目的是加大流动性。

15、6大核心单品占中国进口盘的80%，零售市场达2000多亿，预计25年达3500亿，我们的增长逻辑有一项就是进一步做大六大核心单品；第二项是会判断未来哪些单品进口量会有非常好的增速，会抓住高速增长的单品。