【德邦电子】台股企业12月营收跟踪

【德邦电子】台股企业12月营收跟踪

1、晶圆代工营收走弱

台积电、联电、世界先进营收增速都有所下行，反映IC需求疲软往代工环节的传递。稳懋（射频代工厂）预期需求调整情况将在23Q1进入尾声，Q2开始回升。

2、显示驱动IC景气度回升

IC设计公司营收普遍承压，不过显示驱动IC（联咏）营收环比呈现反弹态势。显示驱动IC跟随面板需求回暖。联咏表示大尺寸驱动IC价格已企稳，中小尺寸驱动IC最快在23Q2拉货动力提升。

3、信骅展望23Q2可随新服务器平台放量而成长

信骅（服务器管理芯片厂商）12月营收同比增长5%，环比下降7%。公司指出，12月营收受到客户库存盘点影响，BMC芯片出货略微遭到冲击；展望2023年，公司认为Q1可能环比弱于Q4，不过在Q2开始Intel新服务器平台开始放量后，公司业绩可望重新回到成长轨道上。

4、面板厂商营收触底企稳

台系面板厂营收在8月触底，12月继续小幅反弹。大尺寸面板出货环比提升，而中小尺寸面板出货量未见改善。

5、台达充电桩需求旺盛

台达12月营收同比仍有15%增长，表现较好，其增长推动力来自电动车充电桩需求旺盛等。

投资建议：

建议关注服务器产业链升级换代机会，标的包括：澜起科技、聚辰股份、沪电股份等。建议关注面板和被动元器件触底，以及射频领域库存去化后的机会。