【东财汽车】光洋股份：被忽视的比亚迪产业链，新能源业务爆发在即

【东财汽车】光洋股份：被忽视的比亚迪产业链，新能源业务爆发在即

#轮毂轴承大幅切入比亚迪。公司从2005年开始布局轮毂轴承业务，后收购天海同步切入大众供应链，在大众标杆客户的背书下很轻松的进入比亚迪等自主企业。目前公司轮毂轴承在比亚迪车上单车价值量为500-600元，且占比份额在逐步提升，部分车型占比达到80%，2022年比亚迪规划收入在2亿元左右，预计23年规划营收在6-7亿元，且随着比亚迪产能快速释放存在超预期可能。

#新能源车业务占比大幅提升。公司2021年新能源业务占比仅为2%；预计2022年新能源业务占比达到20%多，以滚针轴承和轮毂轴承偏多；从当前发展趋势来看，公司2023年新能源业务占比有望达到50%，其中轮毂轴承将会贡献相当大比例，同时空心电机轴也将会是公司的重点发力方向。

#收购威海世一布局汽车电动智能化。公司收购威海世一，切入PCB板赛道，传统汽车PBC板单车总价值量在800元，新能源汽车PBC板单车总价值量上升到4000-6000元，成长空间非常大。当前公司对威海世一消费电子业务整合已经完成，后续将研发侧重将放在车载电路，公司已与速腾聚创合作开发两款产品，未来将大力拓展汽车电子业务。