【国君机械徐乔威】坚定看好通用自动化和风电设备，回调是布局良机

【国君机械徐乔威】坚定看好通用自动化和风电设备，回调是布局良机

（1）通用自动化：通用自动化拐点临近，22年年底到23年有望开启新一轮上升周期。根据历史规律，制造业完整周期约3.5—4年，预计行业下行周期拐点将至。企业中长期贷款连续3个月较好，一般领先1-3个月，预计后期企业资本开支将增加。复苏节奏为明年一季度承压（高基数+疫情爆发），二到四季度同比正增长，复苏至少可以持续到明年年底。推荐机床（纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等）、刀具（欧科亿、华锐精密、中钨高新等）、工业阀门（纽威股份）、注塑机压铸机（伊之密、力劲科技）、怡合达、机器人（埃斯顿、绿的谐波等）。

（2）风电设备：23年装机量有望高增。年初至今风电招标量超过90GW，全年有望超过100GW，远超去年同期50GW，预计2022-2024年装机量分别为50、70、90GW，装机量有望大幅提升。海风“双30”规定范围待明确，判断政策鼓励深远海开发，而非阻碍现有项目进展。海风深远化有望加速，用量提升及技术升级环节充分受益。2022全球海风大会预计“十四五”末中国海风累计装机将超100GW，2023-25年年均海风装机可达23.3GW。推荐海缆（东方电缆、起帆电缆）、轴承（长盛轴承、双飞股份、五洲新春、新强联、恒润股份、力星股份等）、基础（海力风电、大金重工、泰胜风能）、制动器（华伍股份）等。