【长江电新】科达利发布2022年业绩预告，分析如下

1、公司预计2022年归属净利8.68-9.38亿元，同比增长60-73%；扣非净利8.23-8.93亿元，同比增长60-73%。估算2022Q4实现归属净利2.75-3.45亿元，同比增长64-106%，环比增长10-38%；扣非净利2.66-3.36亿元，同比增长66-110%，环比增长14-45%。

2、收入端，公司10、11月排产环比持续增长，12月因疫情有所影响，整体Q4排产环比增长，预计公司收入环比提升0-10%；盈利端，公司Q4预告中枢归属净利约3.1亿元，对应估算Q4净利率达10%以上，环比有所提升，我们认为可能受益四川工厂排产提升后的扭亏。

3、公司市场地位稳固，目前仍在持续推进新产能的扩张建设，并且前期已经锁定宁德40%以上的供货份额，我们认为公司未来将继续充分受益龙头地位带来的量增逻辑，并且随着海外基地的逐步放量，未来全球份额有望进一步提升。预计22、23年业绩分别为9.2、14亿元，对应23年PE约22倍。继续推荐。