【东吴电新】组件实际成交价格约1.7-1.8元/W,23年国央企新能源投资加速!继续强推!
事件:近日,中国电建26GW组件集采开标,其中25GW的P型组件报价为1.476-1.884元/W;1GW的N型组件报价为1.48-2.01元/W,高低价方差较大。目前仅为框架招标,后续通过竞争性谈判或询价等二次竞争方式确定中标。
头部企业报价较高,当前成交均价或在1.7-1.8元/W。中电建开标的P型均价在1.7元/W,头部组件企业报价相对较高,仅2家企业保持在均价以下,TOP 6均价在1.75元/W左右,N型均价在1.745元/W,头部报价全部高于均价,平均溢价5分左右。根据华电反馈,考虑转化效率、质量和交付能力,会优选一线厂商采购,目前实际成交价格基本在1.75-1.8元/W以上,后续价格或可能下探到1.7元/W,但以1.8元左右的价格已完全可以达到配储后7%+的收益率,下游项目需求旺盛。
国央企23年新能源投资加速!21-22年因组件价格持续保持高位,华能、华电等21-22年新能源项目投资仅完成50-70%,十四五规划中23年是关键一年,同时产业链价格已经下降至具备经济性,因此23年将加速发展新能源项目投资开发,华能计划23年开工30gw,争取完成20gw,同增50%+,华电计划23年开工量27gw,争取完成15gw,同增80%+,在手项目储备充足,部分项目有331和630时间点要求,当前下游已加速采购和开工,大基地等项目的配储比例逐年提升,TOPCon等新技术的应用比例亦在逐步提高。
投资建议:当前板块底部位置,强烈推荐:逆变器(阳光电源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、德业股份、昱能科技),组件(隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技),看好topcon等电池新技术龙头(晶科能源、钧达股份、爱旭股份),和格局稳定的胶膜、硅料、玻璃和金刚线龙头(福斯特、通威股份、海优新材、福莱特、美畅股份、大全能源,关注聚和材料、通灵股份、宇邦新材、快可电子)。
→风险提示:竞争加剧,政策不及预期