#板块轮动下食品饮料主线配置不变，基本面只要预期变好，全年趋势上涨预计不变

#板块轮动下食品饮料主线配置不变，基本面只要预期变好，全年趋势上涨预计不变

——2023年食品饮料赛道将是重要并主要配置方向

继续维持以下观点: 

1，政策支持：扩内需，提人均收入，消费升级逻辑有望回归

2，业绩确定性：突破一季度基本面底部预期后，业绩将大概率一往无前环比修复

3，市场信心回归：起点将从本轮北京/河北等疫情扩散较早地区生产生活恢复开始，市场信心将逐步修复

4，估值合理：当前板块大白马估值相对合理，较明年仍具备配置空间，尤其白酒/乳业，#白酒高端中老窖空间更大，兼具业绩确定性+成长。#乳业伊利空间更稳健，23年收入利润弹性更为确定。

5，弹性标的重在布局：疫情后弹性修复标的，看后年估值仍较低， 88885422515512-#重在布局白酒弹性次高端如酒鬼等，# 乳业弹性标的妙可等，两年一倍股。

6，成长股不缺乏：β+α驱动，铺货式成长股将以业绩取胜，#重视百润/金种子/味知香。

7，港股重视疫情修复餐饮链/乳业//啤酒的持续持有，不建议做波段。

近期路演观点：坚定持有确定性大白马+业绩高弹性α标的

核心理由：估值不高，回调幅度有限，消费复苏是贯穿主线，坚定资金较多，#板块轮动不间断回归食品饮料带来趋势上涨，下半年存在估值加速切换可能性。