? 【天风通信】通信板块第一周点评：数字经济与双碳战略，通信板块2023继续穿越周期

? 【天风通信】通信板块第一周点评：数字经济与双碳战略，通信板块2023继续穿越周期

? 事件：2023年第一周通信板块大涨5.05%，位于全行业第3名，取得2023年开门红。

? 我们点评如下：

★1、回顾2022年通信涨幅位于tmt之首，一度全市场排名前五，符合我们判断；展望2023年我们认为，在低估值（普遍15倍以下）/业绩好（30%-50%增长）/各种景气驱动背景下，通信板块有望继续穿越周期成为全市场前1/3表现板块。

★2、数字经济方向：1）指数构成第一权重：中兴通讯，受益海外5G&份额提升&工业互联网，23年估值仅10倍；2）指数构成第二权重：移动/联通/电信，业绩稳健增长，受益数字要素/国企重估，价值不断修复；3）指数构成第五权重：中际旭创（光模块），业绩好（+50%）/估值低（仅13.8倍），受益于800G放量/intel服务器升级/数字经济，有望迎来戴维斯双击——光芯片源杰科技及天孚/新易盛等均看好；4）军工通信方向：盛路通信/臻镭科技/国博电子/上海瀚讯等，受益国防建设&系统化建设，迎来确定性高增长；5）指数构持第四：亿联网络，低估值底部中，等待一个拐点；

★3、双碳战略方向：1）指数构持第三权重：中天科技&亨通光电，海风海缆&光纤光缆双景气赛道，23年估值仅13倍；2）储能&光伏方向：润建股份/科华数据/拓邦股份/英维克等，受益于硅料价格下降，业务高速增长；3）智能汽车方向：瑞可达/移远/广和通/美格/瑞玛/鼎通等，地位低估值底部之中，等待主业反转&汽车板块β，

★天风通信团队☎️