【开源策略|张弛团队】“躁动”行情:布局成长，静待消费“由弱转强”

【合十】A股“躁动”行情或将启动，并有望逐步推向“白热化”。重点布局成长

：①拥有基本面支撑，率先贡献业绩（制造业驱动力或明显增强）；②对流动性及风险偏好回升具备更高弹性。

2023年国内消费复苏或将经历“由弱转强”。借鉴越南与新加坡消费复苏案例，在疫情政策放开初期，消费复苏总体偏弱。随着2023Q1消费场景恢复、最快2023Q2消费能力开始回升，预计超额储蓄率将趋于下降，释放更多增量需求。届时，国内社零增速将有望呈现出底部回升的态势，消费风格亦将迎来趋势性机会。