🚀【强推：晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动，机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏｜建投电子

1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3，预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长，AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓，Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长，预计明年Q1将陆续交付，用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升，实现超预期增长。

2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期，Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量产，C系列AI-IPC芯片明年开始上量，汽车电子SoC和AR眼镜SoC也陆续搭载客户新品发布，下游应用多点开花。

3、【低估值智能家居SoC平台龙头重点推荐】2022年预计Q4营收和获利恢复增长，预计全年归母净利润为9.2亿，当前对应估值仅为31x，2023年归母净利润为11.96亿，对应24x P/E，建议底部布局。