【海通医药】药明康德减持公告点评

公告：11月26日，公司发布股东减持股份计划，预计实控人及一致行动人拟减持A股股份数量不超过 6500万股，不超过公司总股本的2.2%。

2022年6月，公司实控人及一致行动人拟减持不超过公司总股本3%的A股股份，截止2022年9月30日减持期间届满，实际减持股份0.7840%。截止11月25日，公司实控人及一致行动人合计持有公司总股本的24.07%，我们认为，此次拟减持不超过总股本的2.2%是今年6月份减持的延续，并非新一期减持计划，此次减持持续期到2023年5月31日。

预计公司22/23/24年经调整利润91.5亿元、102.6亿元、121.4亿元，对应估值22/23/24年26X、23X、20X；扣除新冠业务贡献，预计公司22/23/24年利润为68.5亿元、92.4亿元、116.78亿元，对应估值22/23/24年35X、26X、20X（以上盈利预测仅供参考）。