【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评：产业链进展印证判断，大潮来临坚定不移

【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评：产业链进展印证判断，大潮来临坚定不移

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⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池，在点评和周评中高频更新产业进展，上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%，英联股份10%，元琛科技13%，东威科技5%，骄成超声6%

➡B公司或加速入局钠电池，钠电池或形成闭环

◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验，预计23H2中试量产，若真，进度大超预期；本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可，产业链闭环形成

◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议，天鹏电源在圆柱锂电池制造领域有10多年积累，中科海钠为国内钠电龙头，联合华阳股份的1GWh钠电电芯10月投产

◆传艺科技0.2GWh钠电中试线已投产，预计下周末送样产品下线，本月底开始向下游送样验证。明年上半年4.5GWh投产

◆维科技术1千只钠电中试线已投产，小量向战略合作客户送样，12月上旬向市场送样。明年上半年预计投产2GWh

➡复合铜箔预计明年放量上车，复合铝箔已量产

◆复合铜箔安全性高，且相较于传统铜箔金属用量少，理论成本更低，随着工艺成熟，降本空间大，目前复合铜箔成本接近传统铜箔，替代趋势明显；复合铝箔防止电池热失控，显著提高电池安全性

◆宝明科技复合铜箔一期1.5亿平米明年Q2投产，目前验证进展顺利，已有消费电池订单和动力电池厂框架协议，预计复合铜箔售价与传统6u铜箔持平

◆重庆金美复合铝箔13u产品18年已应用于高镍三元项目，在欧洲某车型上量产应用，本月宣布复合铝箔8u产品量产，目前复合铝箔成本依然高于传统铝箔5倍+，预计主要应用于高镍三元电池

➡钠电池标的

◆电池：传艺科技/维科技术/华阳股份

◆正负极：美联新材/七彩化学/元力股份/百合花

➡复合箔材标的

◆设备：东威科技/骄成超声 

◆箔材：宝明科技/万顺新材/元琛科技/英联股份/光莆股份/东材科技/双星新材

◆耗材：光华科技