棉花专家交流纪要20221116

棉花专家交流纪要20221116

1、棉花供需情况：1）目前每年棉花消费在750万吨左右，新疆产量500-600万吨，差一些510万吨，2022年接近570万吨，接近历史最高水平。内地大方向是逐渐萎缩，目前产量接近30-40万吨。2）棉花出口比重的至少应该占到4成以上。美国直接影响国内棉花消费50-60万吨，欧盟影响量接近，欧美整体对新疆棉消费影响100多万吨。所以从绝对量上看，100多万吨相当于新疆棉产量20%多，而且这一块的影响已经在价格上体现了六七成。3）国内可能有新疆棉过剩问题，但也有方法应对，如收储新疆棉。

2、种植面积预计保持相对稳定。1）虽然目前供给大于需求，但由于内地种植成本高，品质差，预计内地种植面积会逐渐缩小。2）二是新疆的棉花种植，国家政策是保持稳定。新疆棉花种植面积3500万亩左右，也有棉花直补政策托底，棉农基本收益有保障，所以种植会相对稳定。

3、新疆棉成本：新疆2022年种植成本2800-3000元/亩之间，如果租赁成本高一点可能达到3500元/亩，如果是自有土地可以节省1000元/亩成本，在2000左右/亩。自有土地的籽棉成本5元左右，加上租地成本要7-8元。所有农产品都面临土地成本高的问题。国外土地私有，所以成本低，比如美国和澳大利亚。

4、2023年展望：1）如果2022年摸好底，2023年向上的概率很大。宏观面看，看好国内市场，宏观周期比欧美早半年左右，中国的经济衰退，包括消费棉花的消费大幅萎缩再2022年上半年已经体现出来了，所以2023年在欧美市场会体现出来。已经看到东南亚的棉花消费，包括开机率，在下半年四季度开始都在往下走，到较低位置，和中国上半年趋势相像，中国2023年上半年可能会触底回升。所以2023年国内肯定强于外盘。也就是说国内的棉花消费2022年时触底，2023年回升，外盘慢一拍。2）从棉花市场看，2023年2季度会炒作2023-2024年度的种植面积。从目前棉花价格和大豆玉米的比价关系来看，不利于棉花种植。其次，如果2023年一季度棉花价格还在比较低的位置，比如外盘在七八十美分，棉花种植肯定会少，供给端进一步收缩，但消费会触底回升。

5、2023年郑棉棉价价位预期：2023年棉价会回到正常区间，国内来看的话会在13