【天风电子潘暕团队】闻泰科技：Newport事件实际影响较小，大平台战略持续推进

【天风电子潘暕团队】闻泰科技：Newport事件实际影响较小，大平台战略持续推进

事件：2022 年 11 月 17 日，安世半导体收到英国商业、能源和工业战略部正式通知，要求安世半导体至少剥离 NWF86%的股权。

点评：Newport产能占比低目前主要业务为对外代工，该事件对公司实际影响较小。经评估，NWF 的收购金额、收入及净利润占公司相应指标的比例均小于1%，对公司影响较小，其目前的产能贡献对公司生产经营亦不构成重大影响。看好公司大平台战略持续推进+产能保持稳健增长+营收结构持续改善。

产能方面，NWF 目前对公司半导体业务产能贡献较小，公司整体产能保持稳健增长。公司未来的晶圆产能增加主要通过安世半导体英国曼彻斯特和德国汉堡晶圆厂的自有产能升级、扩充外协等方式实现，年产能保持稳健增长。上海临港厂房同样预计在23年起逐步释放产能。

营收方面，NWF占比公司营收规模不到1%影响较低，公司营收结构持续改善。截至 2022 年 9 月 30 日，NWF 总资产约 4.75 亿人民币，净资产约 2.11 亿人民币，2022 年 1-9 月实现营业收入约 3.18 亿人民币，占安世半导体的收入比例约 2.65%，占公司营业收入比例约为 0.76%，对公司生产经营影响较低。当前公司积极布局AIOT、汽车电子领域、笔电等领域，招聘进展顺利，后续收入结构有望持续优化。

公司大平台战略持续推进，半导体业务Q3净利润破10亿创单季新高，汽车领域技术和产品领先能力凸显。ODM业务毛利率环比回升，新客户新产品进入收获期。光学模组连续截至Q3已第二季度实现盈利，持续拓展产品验证，积极推动满产运营，持续长期推荐公司！