【东吴电新】宁德时代：一季报大超预期，逆市彰显龙头风范

#一季报收入及利润大超预期。 公司23Q1营收890亿元，同增83%，环降，归母净利98.22亿元，同增557.97%，扣非净利78亿元，同增698.35%，毛利率21%，同环比+6.8/-1.3pct，净利率11%，环比持平，扣非净利率8.8%，环比-1.5pct。业绩超市场预期来自于出货量超预期，同时投资收益15亿及其他收益14亿亮眼。

#Q1进一步去库、出货超预期、且海外份额提升明显。我们预计公司Q1产量70-75gwh+，同环比+25%/-25%，出货量75-80gwh，同环比+55%/-20%，进一步去库（Q1末存货减少127亿，由于22年末公司发出商品30gwh+，预计5-10gwh于Q1确认）。结构上看，储能出货预计15gwh+，环降5-10%，占比进一步提升至20%+；动力出货60gwh，环比降20%+，其中海外市占率进一步提升，23年1-2月欧洲份额提升至31%、美国提升至16%。全年看，公司Q2排产逐月恢复，随着碳酸锂价格企稳，我们预计Q3公司出货将明显跃升，维持全年420gwh出货预期，同增40%+，其中动力预计330gwh，同增35%，储能80gwh，同增70%。

→【CT电新】平高电气22&23Q1业绩点评：GIS设备龙头，顺特高压东风再度扬帆起航！

公司22年实现营收/归母净利润/扣非归母净利润92.74/2.12/2.00亿元，同比+0.01%/+199.68%/+469.65%，全年毛利率17.59%，同比提升3.87pct，净利率3.24%，同比提升1.94pct。主要系产品结构发生改变，高压板块占比从46.3%提升至53.67%，带动整体利润大幅增长。其中22Q4实现营收/归母净利润/扣非归母净利润31.45/0.34/0.32亿元，同比-6.67%/+200.05%/+174.77%，毛利率16.10%，同比下滑0.12pct，净利率1.61%，同比提升2.10pct。

?生物股份：2022年疫苗销售承压，2023年有望逐步走出底部【中金农业 樊俊豪】

大家好

生物股份公布2022年及1Q23业绩：2022年营业收入同比-13.9%至15.29亿元，归母净利同比-44.9%至2.11亿元，业绩低于我们预期，主因公司让利渠道令毛利率下滑明显，且子公司辽宁益康商誉减值导致资产减值损失增加；分季度看，1Q/2Q/3Q/4Q22收入同比分别-34.2%/-6.5%/-6.3%/-4.0%，归母净利同比-61.7%/-48.6%/-34.6%/-101.7%。1Q23收入同比+6.5%至3.64亿元，归母净利同比+31.8%至1.07亿元，符合我们预期，业绩较快增长源于低基数，及年初以来养殖端防疫需求改善。  

☀☀☀骆驼股份2022年报业绩速览【国信汽车 旭霞团队】

?出货结构：公司汽车低压铅酸电池全年累计销量达3221万KVAH，同比+2%。配套市场累计销量同比下降11%，市占率49%；替换市场累计销量同比+8%，市占率30%。其中启停电池前装配套同比+33%，后装替换同比+51%。

?客户开拓：公司全年共完成了55款车型项目的导入和切换，62个项目定点，新能源项目包括大众MEB、AITO、吉利、零跑、广汽埃安。

【戴维医疗】一季度业绩大超预期，保育设备/吻合器国产双龙头，目标突破百亿市值。

【业绩更新】

①23年Q1营收1.58亿，同比增速62%。净利润0.5亿，同比增长421%。扣非净利润0.44亿，同比增长1658%。

②保育业务量价齐升：a、受国内宏观政策影响，保育设备需求大幅增长，且当下在手订单饱满。b、高端机型由原20%占比提升到45%，带动利润率提升。c、海外市场不断突破，销售额同比增长超30%

③电动吻合器后者居上：1-2月疫情叠加春节影响，外科手术量同比下滑近15%，公司加大学术推广，提升电吻市占率，仍实现40%以上营收增长。

华创交运强推标的【厦门国贸】分红比例升至约40%，对应7.3%股息率，优质地方国企，持续强推

1、公司披露2022年业绩：

营业收入5219亿元，同比增长12.3%；

归母净利35.89 亿元，同比增长 4.41%；ROE 15.35%。

公司经营业绩再创历史新高。

1）供应链业务:收入5058亿元，同比增长10.8%；结合期货损益后的综合毛利率提升至1.49%，同比增加0.24个百分点。

【长鑫产业链】✿✿安集科技优中选优，位置好，空间大 #未知来源

#催化剂一：据财联社新闻，长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO，受益产业有：半导体材料环节为安集科技、雅克科技、鼎龙股份等，封测环节为深科技，半导体设备为拓荆科技、中微公司、华海清科、芯源微，代工环节兆易创新，模组厂商为江波龙等。

#催化剂二：中船特气将于4月21日上市，板块为半导体材料，卡位集成电路特气，公司近三年电子特种气体的市场占有率稳居国内第一，全球第九名，是唯一进入前十的国内电子特种气体供应商。中船特气的上市有望带动整体半导体材料，市场情绪将偏乐观。

【财通商社】重点推荐天目湖，短期五一数据催化，长期公司成长性强，当前低估值

#? 公司Q1业绩预计历史新高

2023年Q1公司预计实现归母净利润1,800.00万元到2,100.00万元，同比将实现扭亏为盈；预计实现归母扣非净利润1,560.00万元到1,860.00万元。

#? Q1公司景区客流强势恢复，短期关注五一数据催化

（1）公司景区春节7天假期累计接待游客18.68万人次，分别恢复至2022年、2019年的173%、183%，总营收分别恢复至2022年、2019年的148%、138%，旗下酒店连续满房，7天平均出租率达到90%。

美国恢复光伏关税提案通过概率极低#中信建投新能源

近日海外有媒体表示，美国众议院筹款委员会批准立法废除拜登政府2022年6月宣布的暂停征收新太阳能关税两年的公告，引发光伏板块下跌。

我们认为市场无需过度担忧，所谓暂停征收新关税，是针对拜登政府于去年6月发布的针对东南亚反规避调查暂缓2年的行政命令。

美国废除总统行政命令一般有两种路径，第一是总统发布命令直接废除，第二是通过立法形式对该行政命令进行废除。此次众议院筹款委员会通过提交法案形式请求废除，即为第二种路径，需要通过众议院、参议院投票通过以及总统同意之后才可生效。

?绿能慧充更新：聚焦充电桩后首次推出股权激励，积极把握营收5年30倍增长的超级成长股！-0420

‼事件：公司今日发布2023年限制性股票激励计划，拟向董事、高管、中层管理人员及核心技术（业务）骨干人员等不超过158人推出限制性股权激励计划，总计3,937万股，约占总股本比重7.69%，首次授予价格为4.39元/股。

?考核目标：

✔目标值（公司层面解除限售比例达到100%）：23/24/25年收入分别达6/10/19亿元